Blickpunkt


<p>Die Nuklearkatastrophe von Fukushima, der Arabische Frühling in Nordafrika und auf der Arabischen Halbinsel sowie die fortwährende Staatsschuldenkrise im Euroraum stellen die global agierende und vernetzte Chemieindustrie vor größte Herausforderungen. So lesen sich wirtschaftliche Krisenszenarien.</p>
<p>Angesichts der Dividendenausschüttungen der 100 umsatzstärksten Chemieunternehmen weltweit empfanden deren Aktionäre dies in den letzten Jahren sicher anders.<sup>1</sup> Ebenso deuten Aktienindizes wie der US-amerikanische S&amp;P 500 oder der deutsche DAX mit Allzeit-Höchstständen im Jahr 2014 darauf hin, dass die Börsenteilnehmer weiter steigende Gewinne fest einplanen. Verstärkt wird dieser Effekt durch die Niedrigzinspolitik der einflussreichsten Notenbanken weltweit: der japanischen BoJ, der Europäischen Zentralbank und der US-amerikanischen Fed. Diese Politik ermöglicht Unternehmen mit guter Bonität zinsreduzierte Refinanzierungen und vereinfachte Neukreditaufnahmen.</p>


<h2>Wachstum allüberall</h2>
<p>Die hervorragende Situation spiegelt sich vorrangig im gestiegenen globalen Umsatz wider. Der globale Chemieumsatz wuchs in der Dekade von 2002 bis 2012 von 1363 Mrd. Euro auf 3127 Mrd. Euro. Dies entspricht einer durchschnittlichen Wachstumsrate von knapp 9 % pro Jahr.<sup>2</sup> Blickt man zurück, scheint die global agierende chemische Industrie von der Finanzkrise ab dem Jahr 2007 nicht berührt worden zu sein.</p>


<h2>Europa gesättigt, aber wachsend</h2>
<p>Obwohl sich der europäische Marktanteil am globalen Umsatz zwischen 1992 und 2012 halbierte, verdoppelte sich der Umsatz im gleichen Zeitraum mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von etwa 3,3 %. Die dabei erzeugten Gewinne der Unternehmen lassen sich unter anderem darauf zurückführen, dass die Arbeitskosten um moderate 2,8 % pro Jahr zwischen 2001 und 2012 stiegen und im gleichen Zeitraum neben den Umsätzen auch die Produktivität um 2,4 % pro Jahr zunahm.</p>


<h2>China unaufhaltsam</h2>
<p>Im Gegensatz zum europäischen scheint der chinesische Chemiemarkt grenzenlos zu wachsen. Allein das Umsatzwachstum vom Jahr 2011 auf das Jahr 2012 von knapp 218 Mrd. Euro auf etwa 953 Mrd. Euro entsprach ungefähr dem gemeinsamen Jahresumsatz in Deutschland und Russland im Jahr 2012. Analog dazu entwickeln sich die Investitionen in China rasant. Das Investitionsvolumen in China verfünffachte sich vom Jahr 2006 bis zum Jahr 2012 auf mehr als 130 Mrd. Euro und übertraf somit im Jahr 2012 die gesamten Chemieinvestitionen aus dem Rest der Welt um fast das Doppelte.</p>


<h2>Deutschland stabil</h2>
<p>Die deutschen Chemieunternehmen verbuchten im Geschäftsjahr 2013 weitestgehend stabile Umsätze [<i>Nachr. Chem.</i> 2014, <i>62</i>, 772]. Dahingegen zeigte der Jahresüberschuss bei den meisten Unternehmen eine positive Tendenz (Tabelle, S. 877). Ausnahmen sind Lanxess und Wacker, die sich im Jahr 2013 in einzelnen Geschäftseinheiten starkem internationalen Wettbewerb stellen mussten. Dementsprechend verhielten sich die Nettomargen, also das Verhältnis von Jahresüberschuss zum Umsatz.</p>
<p>Ähnlich den Jahresüberschüssen und den Nettomargen verhält es sich bei den operativen Margen, dem Verhältnis von operativem Gewinn (earnings before interest and taxes, Ebit) zum Umsatz: Sie waren bis auf die genannten Ausnahmen in allen Fällen zweistellig.</p>


<h2>Operativ gesund</h2>
<p>Unabhängig der regionalen Herkunft litten nahezu alle hier diskutierten Chemieunternehmen während der Finanzkrise unter einem Rückgang ihrer operativen Margen (Abbildungen 1 und 2). Auffällig ist jedoch, dass sich die Auswirkungen mit unterschiedlicher Zeitverzögerung entfalteten. So mussten sich US-amerikanische und japanische Unternehmen etwa ein Jahr vor den europäischen dieser Herausforderung stellen. Dies ist verwunderlich, da alle hier illustrierten Unternehmen global aufgestellt sind. Sie gehören jeweils zu den marktbestimmenden Unternehmen ihres Heimatlands.</p>
<p>Eine außergewöhnliche Entwicklung der operativen Profitabilität zeigt ein Vergleich je zweier US-amerikanischer und japanischer Unternehmen (Abbildung 1). Dabei ist ein nahezu paralleler Verlauf festzustellen, der auf ein ähnliches Krisenverhalten schließen lässt. Beachtlich ist, dass Dupont in diesem Quartett mit einer durchschnittlichen operativen Marge von etwa 10 % in jedem Geschäftsjahr jeweils etwa 5 Prozentpunkte besser abschnitt als seine Wettbewerber.</p>
<p>In Europa schlugen die Auswirkungen der amerikanischen Immobilienblase im Jahr 2009 stark zu Buche. Dies zeigt sich unter den hier selektierten Unternehmen insbesondere bei der französischen Arkema und der schweizerischen Clariant (Abbildung 2). Beide mussten einen Rückgang der operativen Margen auf etwa 0 % hinnehmen. Es fällt auf, dass die europäischen Unternehmen — im Vergleich zu jenen aus Japan und den USA — in der Lage waren, ihre Profitabilität wieder rasant in gewohnte Gefilde zu katapultieren. Dies haben Evonik und insbesondere Arkema mit Bravour gemeistert, da es ihnen gelang, ihre operativen Margen vom Jahr 2009 auf das Jahr 2010 um bis zu 11 Prozentpunkte zu steigern.</p>
<p>Gegenwärtig pendeln sich alle hier dargestellten europäischen Unternehmen bei gesunden operativen Margen von 9 % mit einer Schwankungsbreite von 3 Prozentpunkten ein.</p>
<p>Auch die deutschen Chemieunternehmen reihen sich in dieses Bild ein und operieren seit dem Jahr 2011 mit Margen im zweistelligen Bereich.</p>


<h2>Gewappnet für den Wettbewerb</h2>
<p>Vor etwa einem Jahr hieß es:3) “Aufgrund spezifischer Stärken, insbesondere der hohen Innovationskraft, Produktivität und Ressourceneffizienz wird neben den USA und Japan auch Deutschland weiterhin ein attraktiver Produktionsstandort für die chemische Industrie bleiben.”</p>
<p>Die Aussage hat weiterhin Bestand.</p>
<p>Thorsten Bug ist seit dem Jahr 2008 Senior Manager Chemicals bei der Wirtschaftsförderungsgesellschaft Germany Trade &amp; Invest, eine dem Wirtschaftsministerium zugeordnete Bundes-GmbH. Davor war er fünf Jahre selbstständig in der strategischen Vermögensberatung. Bug promovierte im Jahr 2003 nach dem Chemiestudium in Regensburg bei Herbert Mayr an der LMU München. Zuvor hatte er eine Ausbildung als Chemielaborant absolviert. <a href="mailto:thorsten.bug@gtai.com">thorsten.bug@gtai.com</a></p>



<ul>
<li>
<sup>1 </sup>

Icis Top 100 Chemical Companies Listings, 2010—2013.
</li>
<li>
<sup>2 </sup>

Cefic: Facts &amp; Figures 2013.
</li>
<li>
<sup>3 </sup>

 
T. Bug, 
<source>Nachr. Chem. 
(2013), 
61, 
449–<lpage>452.</lpage>
</li>
</ul>


Artikel

Krise 2009 adieu

Die Nuklearkatastrophe von Fukushima, der Arabische Frühling in Nordafrika und auf der Arabischen Halbinsel sowie die fortwährende Staatsschuldenkrise im Euroraum stellen die global agierende und vernetzte Chemieindustrie vor größte Herausforderungen. So lesen sich wirtschaftliche Krisenszenarien...

Prof.Dr.


<p>China verbrauchte im Jahr 2013 etwa 20 % der auf der Welt erzeugten Energie: 5,3 Bill. kWh Elektrizität und über 450 Mio. Tonnen Benzintreibstoffe. Der CO2-Ausstoß erreichte mit 10 Mrd. Tonnen Tonnen den globalen Spitzenwert; zum Vergleich die Verbrauchs- und Emissionswerte der USA: 3,9 Bill. kWh Elektrizität im Jahr 2010, 870 Mio. Tonnen Benzintreibstoffe (2011) und 5,5 Mrd. Tonnen CO2-Ausstoß (2011).</p>
<p>Die chinesische Wirtschaft ist seit Beginn der Reformpolitik unter Deng Xiaoping im Jahr 1982 um mehr als das Fünfzigfache gewachsen, davon allein um über 500 % seit dem Jahr 2000. Da sie weiter stärker wächst als andere Volkswirtschaften, wird der Energieverbrauch weiter steigen — und damit die Luftverschmutzung mit langen Smog-Perioden in Peking und anderen Metropolregionen. Das löst Unruhe aus und zwingt die Regierung zum Handeln. Zudem ist China trotz großer Kohle- und Erdgasvorkommen ein Nettoimporteur von Energie und damit von Weltmarktpreisen abhängig.</p>
<p>Der chinesische Energiemix bestand im Jahr 2013 aus etwa 69 % Kohle, 15 % Erdöl, 6 % Erdgas und 10 % nichtfossilen Energieträgern, wozu in China auch die Kernenergie gehört. Die Grafik (S. 880) zeigt zudem die Planzahlen für die Jahre 2020 und 2030. Die Angaben unterscheiden sich allerdings je nach Quelle.</p>


<h2>Mehr Energieeffizienz</h2>
<p>Gemäß dem zwölftem Fünfjahresplan sollen bis zum Jahr 2015 der Energieverbrauch bezogen auf das Bruttoinlandsprodukt um 16 % und der CO2-Ausstoß um 17 % sinken. Bis Ende des Jahres 2013 waren 9 % beziehungsweise 11 % erreicht.</p>
<p>Bis zum Jahr 2020 sollen Fabriken mit hoher Luftverschmutzung schließen und Heizungssysteme technisch verbessert oder auf Erdwärme umgestellt werden. Zudem will die Regierung die Benzinqualität erhöhen und den öffentlichen Verkehr sowie die Elektromobilität fördern.</p>


<h2>Kohle: Rohstoff statt Energie</h2>
<p>Als besonders kritisch erlebt die chinesische Bevölkerung den Anteil an lungengängigem Feinstaub in der Luft, dessen Durchmesser kleiner als 2,5 μm ist. Auch deshalb baut die chinesische Regierung den Energiemix um: Der unter Umweltschutzgesichtspunkten besonders problematische Einsatz von Kohle als Energieträger soll bis zum Jahr 2030 auf 50 % sinken, und mehr als 1700 kleinere Kohlegruben werden geschlossen. Noch mehr Kohle als jetzt geht dann in die Herstellung von Synthesegas und Methanol. China stellt bereits jetzt etwa die Hälfte der Weltproduktion an Methanol. Kraftwerke in Westchinas Kohleprovinzen Shanxi, Shaanxi und der Inneren Mongolei bringen dann über Fernleitungen Strom zur dicht bevölkerten und energiehungrigen Pazifikküste; fünf Ultrahochspannungs-Gleichstromleitungen und eine 750-kV-Wechselstromtestleitung arbeiten bereits.</p>


<h2>Öl und Gas stärken</h2>
<p>Erdöl und Erdgas werden weiter nach China geliefert, und zwar außer aus Nahost auch von Partnern wie Kasachstan, aber auch aus Russland und Afrika. Chinesische Unternehmen investieren zudem kräftig im Ausland: Beispielsweise unterhält Petrochina vier große Bohrstellen im Irak, erwarb im April 2014 ein großes Ölsandgebiet in Kanada, und die China National Offshore Oil Corporation prospektiert gemeinsam mit Island in der Arktis. Die Tertiärförderung mit Einpressen etwa von Dampf, Stickstoff oder Tensiden gewinnt Erdöl und Erdgas auch aus Lagerstätten, deren Druck durch die Primär- und Sekundärförderung (Einpressen von Wasser) zu gering ist. Diese und die Schiefergasförderung sollen die chinesische Erdöl- und Erdgasgewinnung ebenfalls erhöhen. Die Erdölgewinnung erreicht derzeit nur ein Drittel der US-amerikanischen Produktion. Deshalb sollen nun auch private Investoren zugelassen werden. Der Anteil von Erdgas am chinesischen Energiemix wird sich bis zum Jahr 2020 wahrscheinlich nahezu verdoppeln.</p>


<h2>Nichtfossile Energien</h2>
<p>19 Atommeiler sind in den bevölkerungsreichen Küstenregionen Chinas im Betrieb. Sie erzeugten im Jahr 2013 zusammen mit 17 GW etwa 2 % des Energieportfolios. Bis zum Jahr 2030 plant die Regierung den Ausbau auf 200 GW vor allem in Zentralchina.</p>
<p>Bis zum Jahr 2020 sollen nichtfossile Energieträger (Wind- und Wasserkraft, Solarenergie, Geothermie, Biomasse und Kernenergie) 15 % des chinesischen Energieverbrauchs decken. Chinesische Photovoltaikhersteller dominieren den Weltmarkt und bewegen sich auf 35 GW installierte Kapazität zu, leiden allerdings unter Überkapazitäten. 77 GW Windenergie speisten chinesische Energieunternehmen im Jahr 2013 in das nationale Netzwerk ein.</p>
<p>Energie aus Biomasse spielt eine untergeordnete Rolle. Den größten Anteil haben Anlagen, die Stroh verfeuern. Die jährlich anfallenden etwa 500 Mio. Tonnen Stroh werden allerdings großenteils noch auf den Feldern verbrannt und verpesten dabei die Luft. Biodiesel vor allem aus ölreichen Pflanzen wie Jatropha und aus dem gebrauchtem Speiseöl der großen Städte sowie Biobutanol und Bioethanol belegen die weiteren Plätze.</p>
<p>Bei Flugbenzin ist China mit 20 Mio. Tonnen die Nummer zwei nach den USA. Erste Probeflüge mit Biodiesel fanden bereits statt. Auf chinesischen Bauernhöfen waren im Jahr 2012 über 40 Mio. kleine Biogasanlagen und über 80 000 Servicestationen im Betrieb, die zusammen 15 Mrd. Kubikmeter Biogas produzierten.</p>
<p>Alle Planungen sind eingebettet in die demografische Entwicklung Chinas. Für das Jahr 2030 erwartet die Regierung, dass 65 % der chinesischen Bevölkerung, das sind etwa 1 Mrd. Menschen, in Stadtkulturen leben. Für sie soll es energieeffiziente Gebäude und nachhaltige Transportkonzepte, unter anderem auch auf Grundlage erneuerbarer Energien geben. Zum Energiemix werden dann neben der Kohle auch eigenes und importiertes Erdgas und Erdöl, Methanol aus Kohle, erneuerbare Energien und die Kernenergie gehören.</p>
<p>Rolf Schmid ist Gründer und Geschäftsführer des Beratungsunternehmens Bio4Business in Stuttgart und koordiniert die Biotechnologie-Kooperationen des Landes Baden-Württemberg mit dessen asiatischen Partnerprovinzen. Zuvor leitete der Honorarprofessor der technischen Universität Nanjing und promovierte Chemiker das Institut für Technische Biochemie der Universität Stuttgart und den Bereich Enzymtechnologie und Naturstoffchemie der GBF in Braunschweig. <ext-link ext-link-type="uri"><a href="https://www.bio4business.eu" target="_blank">www.bio4business.eu</a></ext-link></p>



<ul>
<li>
<sup>1 </sup>

<a href="https://GOV.cn" target="_blank">GOV.cn</a>: China's Energy Policy 2012.
</li>
<li>
<sup>2 </sup>

Pressemeldungen Peoples Daily.
</li>
<li>
<sup>3 </sup>

UNEP, 2013, China's Green Long March.
</li>
<li>
<sup>4 </sup>

CIA World Fact Book China.
</li>
<li>
<sup>5 </sup>

US Energy Information Administration: China update 2014.
</li>
</ul>


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