Blickpunkt


<p>Fast alle Unternehmen wollen ihre Kosten senken, ein Drittel, indem sie Stellen abbauen. Dies ergab die Chemonitor-Umfrage von <i>Chemanager</i> und Camelot Management Consultants unter mehr als 300 Entscheidern der deutschen Chemie. Zwar rechnet der größere Teil mit steigenden Umsätzen und mit Gewinnen, aber immer mehr sind bereit, Produktion ins Ausland zu verlagern. Nach China sind besonders die USA beliebt — wegen der niedrigen Energiekosten in Folge des Schiefergasbooms. Fast drei Viertel der Umfrageteilnehmer bezeichnen die Energiekosten in Deutschland als zu hoch, fast alle rechnen mit weiteren Steigerungen. Dennoch fordert nur die Hälfte die völlige Abschaffung des Erneuerbare-Energien-Gesetzes (EEG). Stattdessen sollen die Regeln überarbeitet und die Kosten gemildert werden. Etwas mehr als die Hälfte der Großunternehmen beantragte die Befreiung von der Umlage, bei den mittleren und kleinen Unternehmen sehen knapp ein Fünftel hierin eine Chance, ihre Energiekosten zu senken. Beinahe zwei Drittel der Befragten verspricht sich von der umstrittenen Schiefergasförderung in Deutschland langfristig niedrigere Energiepreise und eine sicherere Rohstoffbasis. <i>MB</i></p>


<h2>Vom Mittelstand</h2>
<p>Schwache Nachfrage und hohe Energiekosten.</p>
<p>In der ersten Hälfte des Jahres 2013 produzierten die mittelständischen Unternehmen 0,4 % mehr als im Vorjahr. Sinkende Erzeugerpreise und eine schwache Nachfrage bedingten jedoch einen Umsatzrückgang von 0,8 %: im Inland von 0,1 %, im Ausland von 1,5 %.</p>
<p>Der Chemiemittelstand empfindet die hohen Energiekosten in Deutschland als belastend. Die Unternehmen fordern die neue Bundesregierung auf, möglichst umgehend das Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) zu reformieren. Reinhold von Eben-Worlée, Vorsitzender des Ausschusses Selbstständiger Unternehmer des Verbands der Chemischen Industrie (VCI), sagt über die Lage seines Unternehmens Worlée-Chemie: “Unsere Gesamtbelastung aus EEG und weiteren energiebedingten Abgaben beläuft sich auf 695 000 Euro. Das entspricht fast 50 % unserer Steuerlast.” Das Unternehmen setzte 117 Mio. Euro im Jahr 2012 um. Die mittelständischen Unternehmen profitieren meist nicht von der Härtefallregelung, die energieintensive Betriebe von der EEG-Umlage befreit. Die Strompreise sind für Eben-Worlée mittlerweile “ein echter Standortnachteil”. Niedrigere Strompreise in EU-Nachbarländern, vor allem aber in den USA, wo die Industrie von preiswerter Energie aus Schiefergas profitiere, seien ein Konkurrenzvorteil für ausländische Unternehmen.</p>
<p>Henrik Follmann, VCI-Präsidiumsmitglied, ist gegen Steuererhöhungen. Stattdessen sei staatliche Forschungsförderung notwendig, um die Wettbewerbsfähigkeit deutscher Unternehmen zu sichern. [<i>Nachr. Chem.</i> 2013, <i>61</i>, 48].</p>
<p>Franziska Rauh</p>


<h2>DSM baut Enzymgeschäft aus</h2>
<p>In Yixing New Town bei Wuxi, Provinz Jiangsu, investiert DSM 30 Mio. Euro in eine der größten chinesischen Produktionsanlagen für Enzympräparate. DSM (Jiangsu) Biological Technology gehört zu 85 % DSM und zu 15 % Jiangsu Jiecheng Bioengineering, einem chinesischen Hersteller von Nahrungsmittelzusatzstoffen. DSM ist seit dem Jahr 1963 in China tätig und setzte dort im Jahr 2012 etwa 1,7 Mrd. Euro um.</p>


<h2>Boehringer: mehr Kapazität</h2>
<p>Boehringer Ingelheim erweiterte für 70 Mio. Euro seine Anlagen im Zhangjiang High-Tech Park Shanghai um ein Verpackungszentrum, neue Labors für die Qualitätskontrolle und ein automatisiertes Lagerhaus. Außerdem baute das Unternehmen das Kompetenzzentrum aus, das auf die Analytik und Prozessoptimierung von Zwischenprodukten chinesischer Partner spezialisiert ist. Boehringer Ingelheim will bis zum Jahr 2018 in China bis zu 220 Mio. Einheiten Tabletten und Sirupe verkaufen.</p>


<h2>Staatliche Ausgaben für F+E</h2>
<p>Im Jahr 2012 stiegen die Ausgaben des chinesischen Staates für Forschung und Entwicklung (F+E) um gut 18 % auf etwa 1 Bio. Yuan, etwa 121 Mrd. Euro. Das sind ungefähr 2 % des chinesischen Bruttoinlandsprodukts. 76 % der F+E-Gelder kamen aus Industrieunternehmen, und entsprechend hoch war der Anteil der anwendungsnahen F+E-Kosten (84 %), ein Viertel der Aufwendungen entstammen aber staatlichen Zuschüssen. Für Grundlagenforschung wandte China knapp 50 Mrd. Yuan (knapp 6 Mrd. Euro) auf. Der Aufwand pro Vollzeitforscher betrug im Mittel jährlich 317 000 Yuan, umgerechnet knapp 38 000 Euro. Die höchsten F+E-Ausgaben (zusammen etwa 60 %) erzielten in absteigender Reihung die Regionen Jiangsu, Guangdong, Peking, Shandong, Zhejiang und Schanghai.</p>
<p>Rolf D. Schmid, <ext-link ext-link-type="uri"><a href="http://www.window-to-china.eu" target="_blank">http://www.window-to-china.eu</a></ext-link></p>



Zufriedenheit getrübt

Fast alle Unternehmen wollen ihre Kosten senken, ein Drittel, indem sie Stellen abbauen. Dies ergab die Chemonitor-Umfrage von Chemanager und Camelot Management Consultants unter mehr als 300 Entscheidern der deutschen Chemie. Zwar rechnet der größere Teil mit steigenden Umsätzen und mit Gewinnen...


<p>Im dritten Quartal des Jahres 2013 war die Gesamtzahl an Transaktionen in der chemischen Industrie mit 156 etwas geringer als im Vorjahresquartal (175). Insgesamt scheint hier im Jahr 2013 die Tendenz rückläufig zu sein. Es fällt zudem die im Vergleich zum Jahr 2010 weiterhin geringe Transaktionsdynamik auf (Abbildung 1).</p>
<p>Die Entwicklung der Zahl größerer Deals folgte in den ersten drei Quartalen dem Muster der Gesamtzahl: Es gab in der Chemie nur wenige Megadeals (also Transaktionen mit einem Gesamtwert von mehr als 1 Mrd. US-Dollar, Abbildung 2).</p>


<h2>Quartalsweise</h2>
<p>Im ersten Quartal akquirierte in den USA der Industriegasehersteller Praxair den Kohlendioxid-Spezialanbieter NuCO2; Verkäufer war der Finanzinvestor Aurora Capital. Die österreichische Borealis kaufte den belgischen Düngemittelhersteller Rosier vom französischen Petrochemieunternehmen Total. Das Dispersions-PVC-Geschäft der amerikanischen Polyone ging an den südamerikanischen Petrochemiegiganten Mexichem.</p>
<p>Im zweiten Quartal dominierten drei Deals: Zum einen akquirierte in den USA Georgia Pacific, ein Papier- und Papierchemikalienhersteller den Zelluloseproduzenten Buckeye Technologies für 1,5 Mrd. US-Dollar. Zum anderen legten in Europa Solvay und Ineos ihre Chlor-Vinyl-Aktivitäten zusammen. Eine weitere große Transaktion war der Verkauf der Plochinger Ceramtec von der US-amerikanischen Rockwood-Gruppe an die europäische Beteiligungsgesellschaft Cinven für etwa 2 Mrd. US-Dollar.</p>
<p>Im dritten Quartal fielen vor allem die Verkäufe von Rockwood ins Gewicht: Die US-amerikanische Spezialchemie-Holding verkaufte die Rheologie-Additive für 635 Mio. US-Dollar an Altana [<i>Nachr. Chem.</i> 2013, 61, 869]. Das Titandioxid-Geschäft ging inklusive der Pigmente — dazu gehört die Duisburger Sachtleben Chemie — für 1325 Mrd. US-Dollar an den US-amerikanischen Konkurrenten Huntsman. Ebenfalls ins dritte Quartal fällt die Übernahme des US-amerikanischen Kohlefaserherstellers Zoltek für 584 US-Dollar durch die japanische Toray-Gruppe.</p>


<h2>Regional</h2>
<p>Bei der regionalen Verteilung der Deals, gemessen an der Zahl, verdrängte Asien/Ozeanien Nordamerika wieder aus der Führungsposition. Auf den Plätzen folgen Europa und Nordamerika (drittes Quartal). Damit scheint die zwischen dem dritten Quartal 2012 und dem ersten Quartal 2013 wiedererstarkte Rolle der Region Nordamerika ein Strohfeuer gewesen zu sein.</p>


<h2>Zukünftig</h2>
<p>Obwohl die Weltwirtschaft sich zum Teil über die vergangenen Jahre stabilisierte, bleibt die Unsicherheit bezüglich ökonomischer und finanzwirtschaftlicher Rahmenbedingungen. Der Schuldenstand ist weiterhin hoch — sowohl auf Landesebene als auch auf kommunaler und individueller Ebene. Das Wachstum ist in Europa schwach, stabil in China und schwach in anderen aufstrebenden Märkten wie Brasilien, Indonesien und Indien.</p>
<p>Die US-Wirtschaft wächst langsam, aber die Regierung muss sich mit Budget- und Schuldenbegrenzungsdiskussionen auseinandersetzen. Weiterhin können sich die erwartete Einschränkung der amerikanischen Notenbank hinsichtlich Anleihenkauf, der Staatsschuldenabbau in der Eurozone sowie die Unruhen in Nordafrika (vor allem in Syrien und Ägypten) negativ auf die wirtschaftliche Entwicklung und damit auch auf das Transaktionsgeschehen auswirken. Allerdings gibt es die Akquisitionsfinanzierung zu relativ günstigen Bedingungen. Die Bilanzen der Chemieunternehmen weisen zudem weiterhin genügend Liquidität auf, so dass die Kriegskassen gefüllt scheinen.</p>
<p>Es ist außer in den USA (siehe Dow, Dupont und Rockwood) auch in Europa verstärkt zu erwarten, dass sich große diversifizierte Chemieunternehmen von einzelnen Geschäften trennen; sie werden sich weiter auf einzelne wachstumsstarke Aktivitäten konzentrieren — häufig außerhalb Europas. Die seit Ende des Jahres 2012 an den Markt gegebenen Ankündigungen von Henkel, Lanxess und DSM sind nur einige Beispiele dafür. Gleichzeitig treten verstärkt nichteuropäische Käufer mit Anlagedruck und großer Kaufkraft auf.</p>
<p>Im Oktober kündigte Oman Oil an, den Oxochemikalienanbieter Oxea vom Finanzinvestor Advent International für 1,8 Mrd. Euro zu kaufen [<i>Nachr. Chem.</i> 2013, 61, 1093]. Dies ist ein anschauliches Beispiel dafür, dass bisher kaum in Erscheinung getretene Käufer aus exotischen Regionen beim Transaktionsgeschehen innerhalb der chemischen Industrie zunehmend eine starke Rolle spielen.</p>
<p>Derzeit berichten Nachrichtenagenturen über laufende Chemie-Transaktionsprozesse von signifikanter Größe wie Duponts Performance Chemicals und Ashland Elastomers in den USA oder Innovia Films in Großbritannien. Dies spricht für eine volle Pipeline. Auch der durch das US-Shale-Gas ausgelöste Boom dürfte die Transaktionsdynamik anheizen, da Unternehmen verstärkt versuchen, sich schnell Zugang zu günstigen Rohstoffen via Akquisitionen zu verschaffen. Daher dürfte sich im letzten Quartal und insbesondere auch im nächsten Jahr die Transaktionsdynamik im Sektor Chemie weiter erholen.</p>
<p>Bernd Schneider ist promovierter Chemiker sowie Kaufmann und verantwortet den Bereich Chemie bei der Investmentbank Lincoln International in Frankfurt. Die Bank ist fokussiert auf die Beratung des Verkäufers bei grenzüberschreitenden Transaktionen.</p>
<p><a href="mailto:b.schneider@lincolninternational.de">b.schneider@lincolninternational.de</a></p>


<h2>Pharmadaten 2012</h2>
<p>Die 854 Pharma- und 565 Biotechnikunternehmen, die der Bundesverband der Pharmazeutischen Industrie in Deutschland zählt, produzierten im Jahr 2012 Pharmazeutika im Wert von 27,7 Mrd. Euro. Das sind 2,8 % mehr als im Jahr 2011. Im gleichen Zeitraum verringerte sich der Weltpharmamarkt um 0,3 % auf 736,2 Mrd. Euro. Davon gehen 267,1 Mrd. Euro (—1,4 %) nach Nordamerika, 226,8 Mrd. Euro (+5,9 %) in die Region Asien, Afrika, Australasien inklusive Japan und 186,4 Mrd. Euro (—6,5 %) in die Europäische Union. Die deutschen Unternehmen exportierten Pharmazeutika für 54,2 Mrd. Euro (+7,5 %); Hauptabnehmer waren die USA, die Niederlande und Belgien. Importe für insgesamt 38,2 Mrd. Euro (+1,5 %) kamen vor allem aus den USA, der Schweiz und den Niederlanden. Die Betriebe beschäftigten 110 006 Personen (+4,3 %).</p>


<h2>Konsortium zur organischen Photovoltaik</h2>
<p>Im Forschungsprojekt Popup arbeiten zehn Partner an organischer Photovoltaik (OPV), darunter Merck, das Karlsruher Institut für Technologie, Webasto und Siemens. Das insgesamt drei Jahre laufende Projekt hat ein Gesamtbudget von 16 Mio. Euro. Das Bundesministerium für Bildung und Forschung fördert mit 8,2 Mio. Euro, den Rest tragen die beteiligten Unternehmen. Das Projekt soll effizientere und stabilere OPV-Materialien für industriell anwendbare Druck- und Beschichtungsverfahren liefern. Flexible und starre, semitransparente und lichtundurchlässige Module sollen Gebäude und Geräte, Notfallsysteme, Verkehrs- und Navigationshilfen mit Strom versorgen. Merck als Hersteller von halbleitenden Polymeren koordiniert das Gesamtvorhaben.</p>



Zufriedenheit getrübt

Überprüfung Ihres Anmeldestatus ...